ノイズキャンセル技術が示す安定した運用の仕組みとアセットアロケーションの重要性を解説
本記事では、「長期投資のリスクとは何か？」という投資の本質的な問いに対し、初心者でも理解できるように解説していきます。AirPodsのノイズキャンセル技術をヒントに投資の世界でリスクをどのように軽減できるのか、アセットアロケーションの重要性を学びます。
長期投資を始めたばかりの方や、S&P500の下落に不安を感じている方におすすめです。
キーポイント
投資は価格変動リスクを抑えることが成功の鍵(00:01:40)
長期投資を行うとリスクが小さくなるどころか、むしろ大きくなるという点に驚かれる方は少なくありません。ここで言う「リスク」は、一般的な“危険”という意味ではなく「リターンの不確実性」を指します。
株式、債券、リート、金などの投資商品はすべて「価格変動商品」であり、プラスにもマイナスにも変動する可能性があります。短期的にはそれほど大きな変動はないかもしれませんが、長期になるとその振れ幅は大きくなるのです。
1年後にS&P500が1000%のリターンを出すことは極めて稀ですが、100年後であれば可能性は否定できません。この可能性の「幅」がリスクを意味しており、時間が経つほどリスクは拡大していきます。
長期投資＝安全という神話は誤解であり、時間軸が長くなるほど「価格変動の幅」が広がり、結果としてリスクも増大するという事実を理解する必要があります。
そしてそのリスクを抑えるには、「資産分散」という考え方が大切です。
AirPodsのノイズキャンセル技術が示す資産分散の考え方 (00:05:53)
AppleのAirPodsに搭載されている「ノイズキャンセリング技術」は、実は投資の世界にも応用できる考え方です。これは「資産分散」という投資理論と似た構造を持っています。
ノイズキャンセリングでは周囲の音をマイクで拾い、それと正反対の音を出して打ち消します。これと同じように、投資でも波（価格変動）を異なる資産の組み合わせで打ち消すことが可能です。
S&P500とリート、債券、金などを組み合わせることで、ある資産が下がっても別の資産がカバーし合い、全体の変動を小さく抑えることができるのです。
このように異なる動きをする資産を組み合わせることで「リスクの波」を打ち消し、より安定した資産運用が可能になります。これが資産分散の基本的な考え方です。
AirPodsをどのように投資に応用するのか？(00:07:38)
たとえば、S&P500と完全に逆の動きをする資産をS&P500と組み合わせることができれば、価格変動は限りなくゼロに近づけることが可能になります。しかし、現実にはそんな都合の良い資産は存在しません。
例えば「ベア型投信」や「プットオプション」などの金融商品を使えば逆相関を目指せますが、これらはコストが高く、完全に逆の動きにはなりません。また、市場の変動率に依存するため理論上と実際のズレが生じます。
完全に打ち消すことは出来ませんが、違う動きの波を複数組み合わせることで波を小さくすることは可能です。過去の値動きからどうすればば波を極限まで小さくできるか計算は可能ですが、 これはあくまで過去のデータに基づいたものであり、未来には必ずしも当てはまりません。
完全なリスク除去は不可能であることを理解した上で、それでも波の振れ幅を小さくする努力が必要です。これを運用として続けていくのがアセットアロケーション運用です。
アセットアロケーションは資産分散の肝 (00:13:56)
完璧にリスクを消すことはできないにしても、アセットアロケーションを工夫することで価格変動を大きく抑えることは可能です。
複数の資産を組み合わせることにより各資産の値動きが相互に打ち消し合い、全体として安定した成長を目指すことができるからです。
株式、債券、不動産（REIT）、金など、それぞれ異なる性質を持つ資産をバランス良く持つことで、どれか一つが大きく値下がりしても他の資産がそれを補完してくれる可能性が高まります。
アセットアロケーションは、「未来を予測することが不可能」という前提に立ち、それでも“備える”ための最も現実的な手段です。長期投資においては、この考え方を軸にすることが大切です。
まとめ
長期投資には多くのメリットがありますが、「リスクが小さくなる」と誤解してしまうと痛い目を見る可能性もあります。本記事では、リスクとは何かを正確に理解し、それにどう向き合うかをノイズキャンセリングの例を通して学びました。
長期投資の成功には、「資産分散」と「時間分散」が不可欠です。特に初心者の方は、アセットアロケーションという考え方をしっかりと身につけ、焦らず一歩一歩進んでいくことが大切でしょう。
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また「勘違いしてない？全世界投資と全世界株式の違い【きになるマネーセンス401】」もアセットアロケーションの理解を深めるのに役立つので、ぜひご覧ください。