日経平均や株価の暴落は予測できるのか？

暴落という言葉を聞くだけで、不安になる投資家は少なくありません。特に2024年夏頃の日経平均の急落は、多くの投資家に衝撃を与えました。

この動画では、暴落について「予測できること」と「予測できないこと」をテーマに、リスクとリターンの特性について詳しく解説しています。

この動画を見ることで、暴落時でも冷静に対応できる投資家としてのスキルを磨くことができるでしょう。

キーポイント

暴落の予測できないこと (00:01:07)

暴落の「予測できないこと」の最たるものは、「いつ始まるか」と「いつ終わるか」というタイミングです。

市場がどの時点で暴落に突入するかを正確に予測することは、非常に難しいことです。これがもし可能であれば、その予測者は瞬く間に億万長者になれるでしょう。過去に数十億円もの研究費を投入しても、未だにその正確な予測方法は見つかっていません。

たとえば日経平均が突然大幅に下落するような場合、その兆候を捉えることができた投資家はほとんどいません。市場は多くの複雑な要因に影響されており、その動きは非常に予測が難しいです。

このため、暴落のタイミングを見極めることに執着するのは、時間の無駄であると言えるでしょう。これを受け入れた上で、投資家としてどのように対応すべきかを考えましょう。

暴落の予測できること (00:02:11)

暴落のタイミングは予測不可能ですが、予測できることもあります。それは、下落の幅や頻度です。これらは、過去のデータや市場の動向を分析することである程度予測することが可能です。

たとえば過去のデータから暴落時の下落幅を分析すると、市場全体がどれくらいの幅で動くのかがわかります。この幅は「リスク」として知られ、リスクの大きさはリターンの触れ幅と密接に関係しています。

リスクが大きいほど、リターンも大きくなり得る反面、損失の可能性も高まります。このリスクとリターンのバランスを理解することは投資家にとって極めて重要です。

リスクとリターンの特性 (00:03:16)

リスクとリターンは、投資において切り離せない関係にあります。

リスクとは、リターンの触れ幅、すなわち投資商品の価格が変動する範囲を指します。この触れ幅が大きいほど、その投資商品のリスクは高いとされます。

たとえば、ある金融商品の価格変動が大きい場合、その商品はリスクが高いと評価されます。逆に、価格変動が小さい商品はリスクが低いと評価されます。

投資家にとって、このリスクの理解は非常に重要です。リスクを正しく理解し、それに応じた投資戦略を立てることで、長期的に安定したリターンを得ることが可能になるからです。

さらに、リスクの測定には「正規分布」という統計的な手法が用いられます。正規分布では、リターンの幅がどの程度の確率で起こるかを予測することができます。

たとえば、ある期間におけるリターンがどの程度の範囲に収まるかを分析し、そのデータを基に投資戦略を立てることができます。これにより、リスクを最小限に抑えつつ、最大限のリターンを狙うことが可能となります。

全世界投資の重要性 (00:17:11)

マネーセンスカレッジがおすすめする「全世界投資」とは、株式、債券、その他の資産を世界中に分散して投資する戦略です。

この戦略の最大の利点は、リスクの分散による投資の安定性です。1つの国や地域に投資を集中させると、その国特有のリスク（例えば地震や政治的不安定など）により大きく影響を受ける可能性があります。しかし、全世界に投資を行うことで、これらのリスクを大幅に軽減することができます。

また、全世界投資は長期的な視点から見ても非常に有効です。

市場は長期的には成長を続ける傾向があるため、全世界に分散して投資を行うことで、安定したリターンを得ることが可能となります。さらに、資産分散を行うことで、特定の地域や資産クラスのリスクを抑え、ポートフォリオ全体のリスクを最小限に抑えることができます。

このように、投資における暴落などのリスクを軽減しながら安定したリターンを期待できる全世界投資は、投資家が長期的に資産を増やすための強力な手段です。そのため、特に長期投資を考えている投資家にとって、この戦略は非常に有効であると言えるでしょう。

まとめ

今回の動画では、暴落について「予測できること」と「予測できないこと」を詳しく解説しました。

暴落のタイミングを予測することは不可能ですが、リスクとリターンの特性を理解し、データに基づいて下落の幅や頻度を予測することは可能です。さらに、全世界投資を通じてリスクを分散し、長期的な視点で投資を行うことが、安定したリターンを得るための鍵となります。

投資家にとって、予測できないことに焦点を当てるのではなく、予測できる部分に注力することが重要です。これにより、投資のリスクを最小限に抑え、最大限のリターンを得るための戦略を立てることができるでしょう。

まずは自分の投資ポートフォリオを見直してみましょう。特に、全世界に分散された投資戦略を検討し、リスクを適切に管理することが重要です。

また、暴落がいつ起こるかを気にしすぎず、長期的な視点で投資を続けることが、成功への道となります。これにより、予期せぬ市場の動きにも冷静に対応できる力を身につけることができるでしょう。

株価などの相場暴落時に我々投資家はどう考え、行動すればいいのか？についてはこちらの「暴落時に投資家が考えること＆行動すること【きになるマネーセンス387】」で解説しています。もしもの時に備えてどうすればいいか知っておくことで慌てることなく投資を継続していくことができるようになります。ぜひ参考にしてみてください。